Vous repoussez l'achat d'une machine depuis deux exercices, faute de garantie à présenter. Pendant ce temps, les financeurs qui vous reçoivent ont changé d'outil sans vraiment le dire.

Sur les 597,80 milliards de FCFA de nouveaux financements accordés aux PME camerounaises au premier semestre 2026, le crédit-bail pèse 3,2 %, soit 19,45 milliards. Ces chiffres sont ceux d'Investir au Cameroun, qui les a calculés à partir des données trimestrielles de la BEAC, dont le rapport sur les taux débiteurs du deuxième trimestre a été publié le 22 octobre 2026.

Un canal marginal à l'échelle du marché, donc. Sauf que chez les établissements financiers, ceux qui ne sont pas des banques, il est devenu le canal principal en l'espace d'un trimestre. La question que cela pose à un dirigeant de PME n'est pas statistique : elle est de savoir si ce virage lui ouvre une porte, ou s'il la lui referme autrement.

Vos financeurs ont changé d'instrument, pas de volume

Au premier semestre, les établissements financiers camerounais ont accordé 8,99 milliards de FCFA de nouveaux crédits-bails aux PME, soit 65,1 % de leurs 13,81 milliards de concours à cette clientèle, selon les calculs d'Investir au Cameroun sur données BEAC.

La bascule s'est jouée au deuxième trimestre : 2,21 milliards au premier trimestre, puis 6,78 milliards au deuxième, une hausse de 206,8 %. La part du crédit-bail dans leurs financements aux PME est ainsi passée de 44,6 % à 76,5 %, rapporte le même média.

Dans le même mouvement, leurs crédits à moyen terme aux PME se sont effondrés, de 1,76 milliard à 206,4 millions de FCFA. Notre lecture est la suivante : ces guichets n'ont pas prêté beaucoup plus, ils ont changé d'instrument.

Et cet instrument n'est pas neutre pour vous. Le crédit-bail laisse la propriété du matériel au financeur, ce qui allège l'exigence de garantie que la plupart des PME ne peuvent pas satisfaire. Autrement dit, le dossier que votre banque refusait pour défaut de nantissement peut passer ailleurs, parce que le bien finance lui-même le risque.

Côté banques, l'enveloppe reste supérieure sur le semestre, 10,46 milliards de FCFA, mais la tendance s'inverse : 6,49 milliards au premier trimestre, puis 3,97 milliards au deuxième, toujours d'après Investir au Cameroun. Un entrepreneur qui ne frappe qu'à la porte de sa banque regarde donc le guichet qui se referme.

Ce que vous payez vraiment, et le risque de dépendre d'un seul guichet

Au deuxième trimestre, le taux effectif global moyen du crédit-bail ressort à 22,27 % chez les établissements financiers, contre 25,38 % dans les banques, d'après les données BEAC reprises par Investir au Cameroun. Le média précise lui-même que ces moyennes ne permettent pas de conclure qu'un circuit est systématiquement moins cher : durées, garanties, frais et profils d'emprunteurs diffèrent d'un dossier à l'autre. À vous, donc, de faire le calcul sur votre dossier plutôt que sur une moyenne.

Deuxième point de vigilance, la concentration. Alios Finance Cameroun, exploitée par la SOCCA, a capté environ 51 % des nouveaux crédits des établissements financiers du pays au premier semestre, soit près de 10,84 milliards de FCFA, selon des estimations d'Investir au Cameroun reconstituées à partir des parts de marché publiées par la BEAC. Le même article souligne que ce chiffre ne mesure pas la part d'Alios dans le seul crédit-bail, que les données ne détaillent pas par prêteur.

Dans l'intervalle, le marché des établissements financiers a reculé de 29,7 % sur un an, de 30,21 à 21,24 milliards de FCFA. Notre lecture : un gâteau plus petit, et une part plus concentrée qu'avant. Pour une PME, cela veut dire qu'un refus ne laisse pas beaucoup d'alternatives sur ce guichet.

Une ressource nouvelle arrive toutefois. Alios Finance Cameroun a levé un emprunt obligataire de 13 milliards de FCFA, dont la SFI pourrait porter 6,6 milliards, avec au moins 15 % du produit réservé aux PME détenues par des femmes. Cette information provient de la fiche d'investissement n° 51984 de la SFI, datée du 14 octobre 2026 et citée par Défis Actuels comme par Investir au Cameroun. La rédaction n'a pas pu consulter cette fiche directement, le site de divulgation de la SFI n'ayant pas répondu.

Trois questions avant votre prochain équipement

Comparez le crédit-bail et le crédit classique sur le taux effectif global et sur la durée, jamais sur la seule mensualité. C'est le TEG que suit la BEAC, et c'est lui qui intègre commissions et frais annexes. Un loyer qui paraît léger sur douze mois peut coûter plus cher sur l'ensemble du contrat.

Demandez par écrit qui porte l'assurance, l'entretien et la valeur résiduelle à la fin du contrat. Un loyer attractif sur un matériel que vous ne rachèterez jamais n'est pas un financement d'investissement, c'est une charge d'exploitation déguisée.

Enfin, ne construisez pas votre plan d'équipement sur un seul guichet. Quand un acteur concentre la moitié d'un marché en repli, votre calendrier d'investissement dépend de sa capacité à se refinancer, pas de la qualité de votre dossier. Instruire un deuxième dossier en parallèle, même sans l'activer, reste le moyen le plus simple de garder la main.

Sources

  • Investir au Cameroun, Baudouin Enama, « Crédit-bail : les établissements financiers mobilisent 9 milliards de FCFA pour les PME au premier semestre 2026 », 27 octobre 2026 : https://www.investiraucameroun.com/finance/2710-24028-credit-bail-les-etablissements-financiers-mobilisent-9-milliards-de-fcfa-pour-les-pme-au-premier-semestre-2026
  • Investir au Cameroun, Baudouin Enama, « Alios Finance capte 51 % des nouveaux crédits des établissements financiers camerounais au premier semestre », 28 octobre 2026 : https://www.investiraucameroun.com/finance/2810-24036-alios-finance-capte-51-des-nouveaux-credits-des-etablissements-financiers-camerounais-au-premier-semestre
  • Défis Actuels, Yves Tchenang, « Alios Finance Cameroun : la SFI investit 6,6 milliards de FCFA dans son emprunt obligataire », repris par News du Cameroun le 21 octobre 2026 : https://www.newsducamer.com/alios-finance-cameroun-sfi-investit-6-6-milliards-fcfa/
  • BEAC, « Évolution des taux débiteurs pratiqués par les établissements de crédit dans la CEMAC, deuxième trimestre 2026 », publié le 22 octobre 2026 : https://www.beac.int/politique-monetaire/structure-taux-dinteret/